लाभांश - ऑन - शेयर - विकल्प

स्टॉक विकल्प पर लाभांश के प्रभाव। स्टॉक विकल्प पर लाभांश के प्रभाव - परिचय। कई विकल्प व्यापारी स्टॉक विकल्पों पर लाभांश के प्रभाव के बारे में अनजान हैं, वास्तव में, विकल्पों की कीमत के लिए क्लासिक ब्लैक-स्कोल्स मॉडल लाभांश को ध्यान में नहीं लेता है सैद्धांतिक विकल्प प्रीमियम की गणना लाभांश भुगतान का वास्तव में शेयर विकल्पों की कीमत पर नगण्य प्रभाव होता है यह ट्यूटोरियल स्टॉक ऑप्शंस पर लाभांश के प्रभावों का पता लगाएगा और इन विकल्पों के कारण आपको बेहतर विकल्प ट्रेडिंग निर्णय लेने में मदद मिलेगी। स्टॉक्स पर लाभांश के प्रभाव स्टॉक विकल्पों पर लाभांश के प्रभाव के बारे में बात करने से पहले, हमें पहले शेयरों पर लाभांश के प्रभावों को समझना होगा। ऐसा क्यों है यह इसलिए है क्योंकि स्टॉक विकल्प व्युत्पन्न यंत्र हैं और अंतर्निहित स्टॉक में होने वाले बदलावों से उनके मूल्य को प्राप्त करते हैं। शेयरों के लिए लाभांश भुगतान करना स्टॉक ऑप्टिओ पर इसके प्रभाव को समझने के लिए आसान और सहज बनाता है एनएस। जब कोई कंपनी लाभ कमाता है और कंपनी में निवेश करने के लिए शेयरधारकों को इनाम देने का फैसला करता है तो बोर्ड ऑफ़ डायरेक्टर्स प्रति शेयर रकम अदा करने का फैसला करेंगे और उस शेयर को कंपनी के शेयरधारकों को दे देंगे कि भुगतान को लाभांश के रूप में जाना जाता है क्योंकि लाभांश कम होता है नकद धारण करने और इसलिए कंपनी के कुल बुक वैल्यू में, इसके शेयरों की कीमत प्रति शेयर को कम करना चाहिए, यदि इसमें कोई गुणक शामिल नहीं है, हालांकि, क्योंकि इसमें कई गुणक शामिल हैं, जिसका अर्थ है कि अच्छी कंपनियों के शेयरों का स्टॉक एक्सचेंज में कारोबार होता है एक फुलाया मूल्य, अनुमानित लाभांश आमतौर पर स्टॉक की कीमत नहीं लेते हैं, हालांकि, यदि एक गैर-लाभांश भुगतान शेयर अचानक आंशिक रूप से लाभांश घोषित करेगा या एक उच्च लाभांश की दर घोषित की जा रही है, तो शेयरों की कीमत में एक उल्लेखनीय गिरावट घोषित डिविडेंड की राशि उस दिन होगी जब एक्स-डिविडेंड डे घोषित किया जाता है। स्टॉक विकल्प पर लाभांश के प्रभाव। ऊपर उल्लेखित, लाभांश भुगतान की कीमत कम हो सकती है कंपनी की परिसंपत्तियों में कमी के कारण टोके यह जानने के लिए सहज ज्ञान युक्त हो जाता है कि अगर एक शेयर नीचे गिरने की उम्मीद है, तो उसके कॉल विकल्प बाहरी मूल्य में गिरावट आएंगे, जबकि इसके विकल्प को इससे पहले प्रचलित मूल्य में लाभ मिलेगा, वास्तव में, लाभांश कॉल ऑप्शन के मूल्य और विकल्प के लायक मूल्य का विस्तार विकल्प सप्ताह या उससे पहले के महीनों पहले अपेक्षित लाभांश भुगतान। कॉल विकल्प पर लाभांश के प्रभाव। कॉल विकल्प के ऐक्सट्रिंसिक वैल्यू डिविडेंड की वजह से न केवल डिफाल्ट की वजह से कीमत की उम्मीद में कमी शेयर लेकिन यह भी इस तथ्य की वजह से है कि कॉल ऑप्शन खरीददारों को लाभांश का भुगतान नहीं मिलता है, जो शेयर खरीदार करते हैं यह शेयरों के मुकाबले खुद को कम आकर्षक लाभांश भुगतान वाले शेयरों के कॉल विकल्प बनाती है, जिससे इसके बाहरी मूल्य को निराशा जाता है। लाभांश की वजह से कॉल ऑप्शंस ड्रॉप गिरावट है वास्तव में इसकी धन का काम है उच्च डेल्टा के साथ कॉल कॉल विकल्प में एक्स-डेट पर सबसे ज्यादा गिरावट होने की संभावना होगी निचला डेल्टा के साथ मनी कॉल विकल्प कम से कम प्रभावित होंगे। यह भी यही कारण है कि कई विकल्प व्यापारियों ने पैसे कॉल विकल्पों में गहराई से व्यायाम किया है, केवल लाभांश पेआउट की तारीख से पहले शून्य के बाहरी मूल्य के साथ, यदि वे अमेरिकन स्टाइल विकल्प कारोबार कर रहे हैं तो कॉल विकल्प का इस्तेमाल करना लाभांश के लिए स्थिति के मूल्य को बनाए रखने में मदद मिलेगी, क्योंकि लाभांश ने स्टॉक की कीमत में गिरावट प्राप्त की थी। शेयर विकल्प पर लाभांश के प्रभाव। शेयर बाजार कभी भी मुफ्त में पैसे नहीं दे सकता है यदि एक स्टॉक से गिरावट की उम्मीद है निश्चित मात्रा में, यह ड्रॉप पहले से ही इसके विकल्प के बाह्य मूल्य में पहले से ही तय किया गया था पहले से ही विकल्प ट्रेडिंग में कोई मुफ्त लंच नहीं है यह है कि लाभांश भुगतान शेयरों के विकल्प डालते हैं यह प्रभाव फिर से विकल्प धन का एक कार्य है लेकिन यह पैसे डाल विकल्प में पैसे डाल विकल्प से बाहर की तुलना में अधिक मूल्य में वृद्धि यह है क्योंकि पैसे के विकल्प में करीब -1 के डेल्टा के साथ लाभ होगा स्टॉक की गिरावट पर सबसे ज्यादा डॉलर या डॉलर जैसे, पैसा डाल विकल्प में बाहरी मूल्य में उतना ही बढ़ोगा जितना लाभांश दर के बराबर होता है, जबकि पैसा डाल विकल्पों में से कोई भी परिवर्तन नहीं हो सकता है क्योंकि लाभांश प्रभाव नहीं हो सकता है शेयरों को पैसे से बाहर निकालने के लिए शेयर नीचे लाने के लिए पर्याप्त मजबूत। लाभांश शेयरों पर डाल विकल्प के उच्च बाहरी मूल्य के लिए अन्य औचित्य तथ्य की वजह से है कि यदि आप कम लाभांश का भुगतान करते हैं, तो आप इसके द्वारा घोषित लाभांश का भुगतान करने की उम्मीद की जाती है, जबकि इसके बदले इसके बदले विकल्पों की कोई आवश्यकता नहीं है, इसके बदले यह लाभांश भुगतान वाले शेयरों पर रखकर रखता है, स्टॉक को खुद को छोटा करने से अधिक वांछनीय होता है। BREAKDOWNDOWN नीचे। लाभांश की दर को संदर्भ में उद्धृत किया जा सकता है प्रत्येक शेयर को प्रति शेयर लाभांश या डीपीएस मिलता है, या यह वर्तमान बाजार मूल्य के प्रतिशत के संदर्भ में भी उद्धृत किया जा सकता है, जिसे लाभांश उपज के रूप में संदर्भित किया जाता है। कंपनी की शुद्ध पी लाभांश को शेयरधारकों को लाभांश के माध्यम से आवंटित किया जा सकता है, या कंपनी के पास बनाए रखा आय के रूप में रखा जा सकता है। कंपनी शेयर लाभ में खुले बाजारों में अपने शेयरों को पुनर्खरीद करने के लिए शुद्ध मुनाफे का इस्तेमाल भी कर सकती है। लाभांश और शेयर-बैक शेयरों में परिवर्तन नहीं करते हैं कंपनी के शेयरों का मूल मूल्य डिविडेंड भुगतान को शेयरधारकों द्वारा अनुमोदित किया जाना चाहिए और यह एक बार विशेष लाभांश के रूप में, या मालिकों और निवेशकों को चालू नकदी प्रवाह के रूप में संरचित किया जा सकता है। म्यूचुअल फंड और ईटीएफ शेयरधारकों को अक्सर अर्जित लाभांश प्राप्त करने के लिए हकदार हैं साथ ही साथ म्युचुअल फंड अपने पोर्टफोलियो होल्डिंग्स से प्राप्त ब्याज और लाभांश आय को शेयरधारकों को निधि देने के लिए लाभांश के रूप में चुकाते हैं इसके अलावा, पोर्टफोलियो की ट्रेडिंग गतिविधियों से पूंजीगत लाभ का एहसास आम तौर पर एक साल के अंत लाभांश के रूप में कैपिटल गेन डिस्ट्रीब्यूशन को दिया जाता है। लाभांश डिस्काउंट मॉडल या गॉर्डन विकास मॉडल अनुमानित भविष्य के लाभांश धाराओं पर मूल्य शेयरों पर निर्भर करता है जो कि अंक लाभांश। स्टार्ट-अप और अन्य उच्च-विकास प्रौद्योगिकी या जैव प्रौद्योगिकी क्षेत्र में उन कंपनियों जैसे कंपनियां शायद ही कभी लाभांश प्रदान करती हैं क्योंकि उनके सभी लाभों का पुनर्नवीनीकरण औसत से अधिक औसत वृद्धि और विस्तार को बनाए रखने में किया जाता है, बड़ी कंपनियां नियमित लाभांश जारी करती हैं क्योंकि वे अलग-अलग तरीकों से शेयरधारक धन को अधिकतम करने की कोशिश करते हैं। अलगाववादी विकास से। लाभांश जारी करने के लिए तर्क। लाभांश नीति के पक्ष में दलीलें बहस का दावा है कि निवेशकों को भविष्य में विकास और पूंजीगत लाभ प्राप्त करने के लिए निश्चित रूप से कुछ खास नहीं मिल रहे हैं, इसलिए वे मौजूदा और वर्तमान में कुछ लाभांश भुगतान प्राप्त कर रहे हैं। तर्क यह है कि निवेशक मौजूदा लाभांश के डॉलर पर एक उच्च मूल्य देते हैं कि वे अपेक्षाकृत पूंजीगत लाभ के डॉलर की तुलना में प्राप्त करने के लिए निश्चित हैं, भले ही वे सैद्धांतिक रूप से समतुल्य हों। कई देशों में, लाभांश से आय को अधिक अनुकूल माना जाता है सामान्य आय की तुलना में कर की दर कर-लाभकारी नकदी प्रवाह की मांग करने वाले निवेशकों को लाभांश-भुगतान वाले स्टो पर लग सकता है संभावित अनुकूल कराधान का लाभ उठाने के लिए सीकेएस क्लाइंट प्रभाव से पता चलता है कि विशेषकर उन निवेशकों और मालिकों को उच्च सीमांत टैक्स ब्रैकेट्स में लाभांश-भुगतान वाले शेयरों का चयन करना होगा। अगर किसी कंपनी का पिछले लाभांश भुगतान का लंबा इतिहास है, लाभांश की मात्रा को कम करने या उसे नष्ट करने का निवेशकों को संकेत मिलता है कि कंपनी मुसीबत में हो सकती है लाभांश की दर में एक अप्रत्याशित वृद्धि बाजार के लिए सकारात्मक संकेत हो सकती है। लाभांश भुगतान नीतियां। एक कंपनी जो लाभांश का मुद्दा उठाती है, वह कई तरीकों का उपयोग करने के लिए राशि का चयन कर सकती है.स्टेबल लाभांश पॉलिसी यहां तक ​​कि अगर कंपनी की कमाई फ्लक्स में है, तो स्थिर लाभांश नीति स्थिर लाभांश भुगतान को बनाए रखने पर केंद्रित है। लक्ष्य भुगतान अनुपात एक स्थिर लाभांश नीति लंबी अवधि के लाभांश से कमाई अनुपात को लक्षित कर सकती है लक्ष्य आय का एक प्रतिशत प्रतिशत भुगतान करना है, लेकिन शेयर पेआउट नाममात्र डॉलर की राशि में दिया जाता है जो कि कमाई आधारभूत परिवर्तनों पर अपने लक्ष्य को समायोजित करता है। कॉन्स्टेंट पेआउट अनुपात एक कंपनी ओ भुगतान करती है लाभांश के रूप में प्रत्येक वर्ष अपनी आय का एक विशिष्ट प्रतिशत, और उन लाभांश की राशि, आय के साथ सीधे भिन्न होती है। रिसीडुअल डिविडेंड मॉडल लाभांश कम पूंजी पर आधारित होते हैं जो फर्म अपने पूंजी बजट के इक्विटी हिस्से के वित्त और किसी भी अवशिष्ट मुनाफे का वित्तपोषण करता है तब शेयरधारकों के लिए भुगतान किया जाता है। डिविडेंड इरेलेवेंस। अर्थशास्त्री मर्टन मिलर और फ्रेंको मोदिग्लियानी ने तर्क दिया कि एक कंपनी का लाभांश नीति अप्रासंगिक है और इसका फर्म के शेयर या उसकी पूंजी लागत की कीमत पर कोई असर नहीं है, उदाहरण के लिए, एक फर्म का एक शेयरधारक है और आप इसकी लाभांश नीति पसंद नहीं करते हैं यदि फर्म का नकद लाभांश बहुत बड़ा है, तो आप अतिरिक्त नकदी प्राप्त कर सकते हैं और इसे फर्म एस स्टॉक खरीदने के लिए उपयोग कर सकते हैं यदि आपको लाभांश प्राप्त हुआ था बहुत छोटा है, आप नकदी प्रवाह को प्राप्त करने के लिए फर्म में अपने मौजूदा स्टॉक का थोड़ा सा बेच सकते हैं या तो किसी भी मामले में, फर्म में आपके निवेश के मूल्य के संयोजन और हाथ में आपकी नकदी ठीक उसी तरह से जब वे यह निष्कर्ष निकालते हैं कि लाभांश अप्रासंगिक हैं, उनका मतलब है कि निवेशक फर्म की लाभांश नीति के बारे में ध्यान नहीं रखते हैं, क्योंकि वे अपनी कृत्रिम रूप से अपनी रचना बना सकते हैं। यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि लाभांश अप्रासंगिकता सिद्धांत केवल एक संपूर्ण दुनिया में ही रखता है करों, ब्रोकरेज की लागत, और असीम रूप से विभाज्य शेयर। मैं विकल्प के साथ एक डिविडेंड कमा सकता हूं। सूचीबद्ध स्टॉक के विकल्प प्रमुख निवेश एक्सचेंजों पर कारोबार करते हैं। संबंधित लेख। स्टॉक ऑप्शन एक निश्चित शेयर खरीदने या बेचने का अनुबंध है निर्दिष्ट अवधि के लिए एक निर्धारित मूल्य पर विशेष स्टॉक विकल्प के मालिक को विकल्प का उपयोग करके खरीद या बिक्री को मजबूर करने का अधिकार है जिस पर खरीद या बिक्री की गई कीमत को स्ट्राइक मूल्य कहा जाता है, और उसके बाद की तारीख जो विकल्प मौजूद नहीं है, इसे समाप्ति की तारीख कहा जाता है चूंकि एक विकल्प अंतर्निहित सुरक्षा के स्वामित्व का प्रतिनिधित्व नहीं करता है, एक विकल्प धारक को उस सुरक्षा पर भुगतान किए गए लाभांश का कोई अधिकार नहीं है। कॉल कॉल चुनना आयनों। एक कॉल ऑप्शन विकल्प के मालिक को सही देता है, लेकिन निर्दिष्ट अवधि के लिए निर्धारित मूल्य के लिए एक विशेष स्टॉक के शेयरों की एक निर्धारित संख्या की खरीद का दायित्व नहीं है, निवेशक कॉल विकल्प खरीदते हैं, यदि वे मूल्य की एक आसन्न वृद्धि की आशा करते हैं अंतर्निहित शेयर आप शेयरधारकों को कंपनी द्वारा भुगतान किए गए किसी भी लाभांश के हकदार नहीं हैं यदि आप अपने विकल्प का उपयोग करते हैं और अंतर्निहित स्टॉक खरीदते हैं, तो आपको लाभांश के हकदार होंगे। कॉलिंग विकल्प विकल्प। आप शेयर के शेयरों के खिलाफ कॉल विकल्प बेच सकते हैं आप पहले से ही खुद को यह एक कवर कॉल को बेचने के रूप में जाना जाता है चूंकि आप स्टॉक का स्वामित्व बनाते हैं जब तक विकल्प का प्रयोग नहीं किया जाता है, तो आप उन शेयरों पर भुगतान किए गए किसी भी लाभांश के हकदार होते हैं आप स्टॉक के जरिए कॉल ऑप्शन्स भी बेच सकते हैं जो आपके पास नहीं है, हालांकि यह को सभी निवेश रणनीतियों में सबसे अधिक जोखिम भरा माना जाता है क्योंकि आपका जोखिम असीमित है क्योंकि आप वास्तव में स्टॉक नहीं रखते हैं, जिसके बारे में आपने कॉल लिखा है, आप हकदार नहीं हैं स्टॉक पर भुगतान किए गए किसी भी लाभांश के लिए. बॉयइंग पॉट ऑप्शंस। आप एक पुट ऑप्शन खरीद सकते हैं, जो आपको एक निश्चित अवधि के लिए निर्धारित कीमत पर स्टॉक बेचने का दायित्व नहीं बल्कि आपको दायित्व देता है यदि आप अनुमान लगाते हैं कि आप आमतौर पर एक पुट विकल्प खरीदते हैं अंतर्निहित शेयर की कीमत में एक आसन्न कमीज यदि आप अंतर्निहित शेयरों के मालिक हैं, तो आप शेयर पर दिए गए किसी भी लाभांश के हकदार हैं यदि आप स्टॉक बेचने के अपने अधिकार का उपयोग करते हैं, तो आपको शेयर देना होगा क्योंकि आप अब स्टॉक नहीं रखते, आप स्टॉक पर भुगतान किए गए किसी भी लाभांश के हकदार नहीं रह गए हैं आप अपने स्टॉक के आधार पर एक पुट विकल्प खरीद सकते हैं जो आपको नहीं है आप अंतर्निहित शेयर द्वारा भुगतान किए गए किसी भी लाभांश के हकदार नहीं हैं क्योंकि आप वास्तव में स्टॉक नहीं रखते हैं। एक पुट विकल्प बेच सकते हैं आप निर्दिष्ट अवधि के दौरान एक निर्धारित मूल्य के लिए एक विशेष स्टॉक के शेयरों की एक निर्धारित संख्या की खरीद करने के लिए सहमत होने के लिए विदेशी मुद्रा में प्रीमियम प्राप्त करेंगे इस स्थिति में, आप न तो विकल्प और न ही अंतर्निहित स्टॉक के मालिक होंगे। एन हैं अंतर्निहित शेयर पर भुगतान किए गए किसी भी लाभांश के हकदार हैं यदि विकल्प का प्रयोग किया जाता है, तो आपको आवश्यक शेयरों की खरीद के लिए मजबूर किया जाएगा एक बार जब आप खरीद लेन-देन पूरी करते हैं, तो आप शेयर द्वारा भुगतान किए गए किसी लाभांश के हकदार होंगे।